http://investsystem.9bb.ru/ Все про финансы и инвестирование ru-ru Wed, 26 Sep 2012 22:37:23 +0400 MyBB/mybb.ru http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=24#p24 <p>Владелец итальянского «Милана» Сильвио Берлускони вскоре может продать клуб, утверждает Leggo.</p> <p>По информации издания, такое решение поддержали все члены семьи главы «россонери», кроме его дочери Барбары.</p> <p>Новым владельцем миланского клуба должен стать богатейший человек Италии Микеле Ферреро, состояние которого в 2011 году оценивалось в 18 миллиардов долларов.</p> <p>Сообщается, что переговоры о возможной продаже клуба начались еще два года назад, а завершиться могут уже в ближайшее время.</p> <p>Микеле Ферреро является владельцем компании «Ferrero», производящей шоколад и другие кондитерские изделия.</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 22:37:23 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=24#p24 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=23#p23 <p>Профильный думский комитет рекомендовал для принятия в первом чтении законопроект, закладывающий механизмы банкротства граждан-должников и регулирующий их правовое положение. В случае его принятия уже со следующего года клиенты банков смогут объявлять себя финансово несостоятельными.</p> <p>Комитет Госдумы по вопросам собственности на состоявшемся сегодня заседании рекомендовал нижней палате парламента принять в первом чтении законопроект, вносящий изменения в законодательство в части регулирования реабилитационных процедур, применяемых в отношении гражданина-должника.</p> <p>Планируется, что уже 26 сентября документ, подготовленный Минэкономразвития, будет рассмотрен депутатами.</p> <p>Закон о банкротстве физических лиц разрабатывается в России еще с 2006 года. Как ранее сообщал Firstnews, в июле текущего года правительство РФ наконец-то внесло его в Госдуму.</p> <p>Законопроект содержит ряд мер по защите должников, для которых выплаты стали непосильной ношей. Он касается практически каждого, кто получал потребительский кредит, отмечал ранее министр экономического развития РФ Андрей Белоусов.</p> <p>«И он, на самом деле, только звучит так страшно — закон о банкротстве физических лиц. Точнее этот закон можно было назвать — о защите физических лиц при угрозе банкротства, потому что он защищает человека, который получил кредит, но оказался в трудной финансовой ситуации, от кредиторов, банков и т. д. В том числе закон гарантирует, что человека не выселят из квартиры, что у него останется, по крайней мере, минимальный набор бытовой техники», — подчеркивал он.</p> <p>В частности, попавший в долговую яму заемщик может обратиться в суд с заявлением о банкротстве. Важно, что с принятием закона он будет иметь право это делать по собственной инициативе.</p> <p>Банкротом может признать себя гражданин, задолжавший свыше 50 тысяч рублей и просрочивший выплаты более, чем на полгода. Суд, при наличии у должника регулярного источника доходов, сможет дать ему рассрочку по уплате долга на срок до пяти лет. План погашения долга можно расписать для суда самостоятельно.</p> <p>Потребовать банкротства частного заемщика сможет и кредитор. Для этого нужно будет подать заявление в Арбитражный суд.</p> <p>План реструктуризации финансовых обязательств заемщика может утверждаться на срок не более пяти лет. Если по истечении этого срока должник не рассчитался по своим обязательствам, то он признается банкротом. В уплату долга пойдут имущество (его и супруга).</p> <p>Впрочем, законопроект запрещает лишать должника жилья и участка земли, где стоит его дом. Кроме того, он может оставить себе не более 25 тысяч рублей, одежду, обувь, бытовую технику (общей стоимостью не более 30 тысяч рублей), домашних животных, продукты.</p> <p>Теоретически, суд, признав совсем уж тяжелое финансовое положение заемщика, может списать проценты и даже часть основного долга.</p> <p>В законопроекте прописано, что «банкротиться» гражданин может не чаще, чем раз в 5 лет. А за фиктивное банкротство или попытки утаить имущество документом предусматривается административная и уголовная ответственность.</p> <p>Подсчеты</p> <p>В США ежегодно около 7 млн человек прибегают к банкротству. По подсчетам авторов российского законопроекта, с принятием закона признать себя финансово несостоятельными попросят более 200 тысяч россиян.</p> <p>Софья ДОРОНИНА</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 22:08:44 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=23#p23 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=22#p22 <p>Первые проекты по разделению финансовых рисков с банками-партнерами, кредитующими производственный инновационный бизнес, запланированы на следующий год. Об этом рассказала Олеся Теплоухова, зампред правления Российского банка поддержки малого и среднего предпринимательства (МСП Банк), специализированной «дочки» Внешэкономбанка (ВЭБ).</p> <p>Партнеры привлекают средства от МСП Банка в среднем под 8,5%, максимальная ставка для конечного заемщика ограничивается 12,5%. «Для финансирования инновационных проектов ввиду их высокой рискованности партнерам необходимо не только льготное фондирование, но и разделение рисков с государственными институтами, тогда банки охотнее готовы видеть данных заемщиков в своих кредитных портфелях», — говорит Теплоухова. Уровень дефолтности по инновационным проектам высокий — 8—8,5%, признает она, сейчас партнер обязан вернуть МСП Банку 100% кредита. Западные банки развития принимают на себя 15—25% рисков, возможно, МСП Банк будет ориентироваться на эти же уровни, говорит Теплоухова и отмечает, что на первоначальном этапе риски будут делиться только по приоритетным проектам. ВЭБ пока не проводил расчетов, сколько средств на это будет затрачено, сообщили в его пресс-службе. Стратегия развития ВЭБа на 2011—2015 гг. предусматривает ежегодную докапитализацию МСП Банка в размере не менее 10% от чистой прибыли ВЭБа.</p> <p>С уменьшением рисков банки будут кредитовать охотнее, говорит главный исполнительный директор по малому бизнесу банка «Уралсиб» Светлана Кулагина. «Это очень интересный шаг, мы бы с удовольствием попробовали», — подтверждает директор департамента развития малого и среднего бизнеса Промсвязьбанка Кирилл Тихонов. Раньше, когда банки работали с ЕБРР, были пожелания, чтобы он брал часть рисков на себя, вспоминает он. Банкам необходимо будет получить свод правил, а МСП Банку — смотреть не только на стабильность банка-партнера, но и на внутренние процедуры банка при установлении лимитов кредитования, чтобы не получилось ситуации, когда банк выдает заемщику на четверть больше, поскольку эта четверть — уже риски МСП Банка, полагает Кулагина. МСП Банку, вероятно, придется каким-либо образом участвовать в принятии кредитного решения, чтобы держать ситуацию под контролем, согласен Тихонов.</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 22:08:16 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=22#p22 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=21#p21 <p>Правительство поправило бюджет на три ближайшие года с учетом критики Владимира Путина. Источником средств для выполнения предвыборных обещаний президента станут дивиденды «Роснефтегаза», который аккумулирует доли государства в «Роснефти» и «Газпроме». На решение социально-экономических задач могут пойти и ненефтегазовые допдоходы бюджета, в том числе от приватизации Сбербанка.</p> <p>Правительство Дмитрия Медведева ответило на критику президента Владимира Путина, который в понедельник обвинил министров в том, что они пренебрегли его указами при подготовке бюджета. Прежде всего, пообещал Дмитрий Медведев на заседании правительства, выполнение социальных обязательств государства остается одним из приоритетов бюджета: расходы на здравоохранение составят в 2013 году более 2,5 трлн рублей, а в 2015 году достигнут почти 3 трлн рублей. Расходы на образование также, по словам премьера, вырастут и составят в 2013 году более 560 млрд рублей.</p> <p>На реализацию указов президента от 7 мая запланировано 1,145 трлн рублей из федерального бюджета, подтвердил министр финансов Антон Силуанов: в 2013 году на эти цели будет потрачено 277 млрд рублей, в 2014-м — 381 млрд, в 2015-м — 487 млрд рублей. Дополнительные средства будут выделены на увеличение зарплат преподавателям вузов, компенсационные меры для бизнеса от вступления в ВТО, а также поддержку предприятий-экспортеров.</p> <p>Еще больший вклад в выполнение президентских поручений внесут регионы: на социально-экономическое развитие они потратят из своих бюджетов около 1,5 трлн рублей (328 млрд, 479 млрд и 673 млрд рублей за 2013—2015 годы соответственно), добавил министр.</p> <p>Вместе с тем Россия проводит одно из самых масштабных в мире сокращений расходов, посетовал министр экономического развития Андрей Белоусов.</p> <p>«По федеральному бюджету мы запланировали снижение бюджетных расходов с 25% ВВП на пике кризиса до 19% в 2015 году», — сообщил он. По словам министра, бюджетная консолидация таких масштабов осуществляется только странами, испытывающими большие финансовые трудности либо желающими их избежать. «В европейских странах, даже достаточно проблематичных, таких как Франция и Италия, размер бюджетной консолидации составляет 3%», — отметил Белоусов.</p> <p>Но резкое сокращение госрасходов приводит к сжатию государственного спроса и, как следствие, к торможению экономического роста, напомнил он.</p> <p>Для России цена бюджетной консолидации — потеря одного процентного пункта роста ВВП в год, подчеркнул министр.</p> <p>Главной интригой было то, какие источники финансирования правительство нашло для реализации предвыборных обещаний Путина. В том числе планов ускоренного развития Сибири и Дальнего Востока. За то, что эта тема не нашла отражение в бюджете, министр регионального развития накануне заработал выговор от президента.</p> <p>Правительство нашло неожиданное решение — потратить на развитие восточных регионов страны дивиденды акционера «Роснефти» и «Газпрома», компании «Роснефтегаз», совет директоров которой возглавляет Игорь Сечин.</p> <p>Когда мы готовили предложение по бюджетному маневру, то, по сути дела, «прошерстили все наши возможные ресурсы» — увеличили объем кредитных схем, сократили «ряд расходов», добирались до всех источников, в том числе и дошли до предложения о «Роснефтегазе», который аккумулирует доли государства в нефтяных компаниях», рассказал Силуанов. По его словам, на счетах госкомпании находится около 130 млрд руб.</p> <p>От изъятия дивидендов у «Роснефтегаза» бюджет может получить около 100 млрд рублей, посчитал Белоусов.</p> <p>Глава МЭР уточнил, что 50 млрд из этих средств пойдет на докапитализацию «Интер РАО ЕЭС» и «Русгидро» в связи с теми проектами, которые они «реализуют и за границей, и на Дальнем Востоке».</p> <p>Министерства поддержал вице-премьер Аркадий Дворкович, который заявил, что «Роснефтегазу» «не нужно столько средств для выполнения поставленных перед ним целей». Медведев поручил оперативно подготовить проекты директив об изъятии средств у «Роснефтегаза».</p> <p>Ранее за счет средств «Роснефтегаза» также планировалось докапитализировать энергокомпании, но прежняя схема предполагала вхождение «Роснефтегаза» в их капитал за счет этих средств.</p> <p>Кроме того, по мнению Белоусова, можно меньше копить на «черный день» в Резервном фонде.</p> <p>Сейчас можно тратить средства фонда на инфраструктурные проекты, лишь когда там скопится сумма не менее 7% ВВП. Это, по прогнозам МЭР, произойдет лишь к 2017 году. Белоусов предложил снизить планку до 5% ВВП.</p> <p>МЭР также считает нужным пересмотреть бюджетное правило, по которому дополнительные доходы не могут идти на финансирование новых расходов. В том числе нельзя тратить и $5 млрд, вырученные от продажи 7,6% акций Сбербанка, привел пример Белоусов.</p> <p>«То есть у нас практически все усилия по увеличению роста ВВП, по получению дополнительных ненефтегазовых доходов не могут идти на дополнительное сокращение бюджетного дефицита», — посетовал Белоусов.</p> <p>Снижение нормативной величины Резервного фонда с 7% до 5% ВВП сделает бюджет страны менее устойчивым, встревожился Силуанов. Принимая такое решение, надо просчитывать риски, предупредил министр финансов. В ходе предыдущего кризиса стабфонд страны (сейчас состоит из Резервного фонда и Фонда благосостояния) похудел с 16% ВВП до 8% ВВП, напомнил Силуанов. Но направлять сверхплановые ненефтегазовые доходы на финансирование расходов можно, согласился он. По его словам, в правительство уже внесены предложения, которые несколько уточняют бюджетное правило, приводят его «в соответствие с доходами, которые отвечают разумным требованиям».</p> <p>«Будут допдоходы — мы их поделим, направим на важнейшие приоритеты развития экономики», — понравились Медведеву предложения министров. Но правила должны соблюдаться, добавил он. «А не меняться каждый раз в угоду политической конъюнктуре или желанию развить то или иное направление. Мне бы хотелось, чтобы это понимали все», — подчеркнул премьер. Хотя, как признался Медведев, в его бытность президентом бюджет ему тоже «никогда не нравился, и не нравилась значительная часть работы, которая проводится».</p> <p>«Направление средств «Роснефтегаза» на пополнение дефицита бюджета и реализацию инфраструктурных проектов — логичный формат перераспределения нефтегазовых доходов, — считает Наталья Орлова из Альфа-банка. — Вместе с тем средства Резервного фонда было бы логичнее направлять, например, на финансирование бюджета в случае снижения налоговой нагрузки. А прямое государственное финансирование структурных проектов зачастую неэффективно».</p> <p>«Рост социальных расходов в бюджете, то есть инвестиций в человеческий капитал, — правильное решение. Что касается Резервного фонда, его логичнее всего было использовать для хеджирования рисков падения стоимости нефти — например, для приобретения опционов», — предлагает экономист «Центра развития» Валерий Миронов.</p> <p>Единственный пункт, по которому правительство не смогло учесть замечание президента, — пенсионная реформа. Хотя Владимир Путин и недоумевал, как бюджет страны на три года может верстаться без учета этой важнейшей составляющей, готового решения министры не предложили.</p> <p>Дмитрий Медведев не исключил, что реформа пенсионной системы будет касаться ее накопительной части. Но решение об этом должно быть принято после общественного обсуждения, подчеркнул премьер.</p> <p>Работу над бюджетом это не затормозит. Медведев поручил доработать документ с учетом состоявшегося обсуждения и внести его в Госдуму до 1 октября, как и предусмотрено Бюджетным кодексом.</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 22:07:54 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=21#p21 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=20#p20 <p>Недавнее постановление пленума Верховного суда (ВС) о незаконности продажи коллекторам плохих долгов банковских заемщиков без их согласия может обернуться для банков сокращением прибыли. Не имея возможности реализовать просроченные кредиты коллекторам, они вынуждены списывать с баланса, фиксируя убытки. Первым на такой беспрецедентный шаг решился Райффайзенбанк, списав в августе розничной просрочки почти на 1 млрд рублей.</p> <p>О том, что Райффайзенбанк резко сократил просрочку по розничному портфелю в августе, свидетельствует его отчетность на 1 сентября. За месяц объем плохих долгов физлиц банка снизился на 972,1 млн руб. (18%) — до 4,4 млрд руб. В результате среди банков топ-30 по объему розничного кредитного портфеля Райффайзенбанк стал лидером по улучшению качества ссуд. Впрочем, снижение розничной просрочки — вовсе не следствие улучшения платежной дисциплины заемщиков, а результат списания ссуд с баланса, пояснили «Ъ» в Райффайзенбанке. Ранее столь масштабных списаний банк не проводил, расчищая баланс от плохих долгов за счет продажи их коллекторам. Однако с июня по решению Верховного суда без согласия заемщиков это стало невозможно. «Портфель просроченной задолженности физлиц объемом около 1 млрд руб. готовился к продаже коллекторам еще до выхода постановления пленума ВС, однако в договорах, которые планировалось продать, согласия заемщиков на продажу их долгов не было, поэтому мы решили признать долги безнадежными и списать их с баланса»,— пояснил начальник отдела по возврату просроченной задолженности Райффайзенбанка Владислав Котельников.</p> <p>Впрочем, на текущую прибыль самого Райффайзенбанка это не повлияет. Резервы по этим долгам были начислены в размере 100% и отнесены на расходы, уменьшающие прибыль банка, еще в 2008—2011 годах. Негативный эффект от списания состоит в недополучении выгоды от реализации плохих долгов, которая отчасти могла бы компенсировать расходы банка на 100-процентное резервирование, указывают эксперты. «Кроме того, для банка списать плохой долг не только затратнее, но и дольше, чем продать его коллектору,— добавляет директор департамента розничного кредитования Абсолют-банка Елена Ковырзина.— Ведь списать можно только безнадежный к взысканию долг, а чтобы признать его таковым, банку, как правило, необходимо получить решение суда и акт судебного пристава о невозможности взыскания». Более того, по ее словам, по безнадежному долгу объем резервов необходимо довести до 100%. Учитывая, что далеко не все участники рынка, подобно Райффайзенбанку, заранее создают 100% по плохим ссудам, списание плохих долгов с банковских балансов в больших масштабах сопряжено со значительными расходами на дорезервирование и фиксацию убытков от списания ссуды и потому особенно не практикуется.</p> <p>Впрочем, учитывая отсутствие каких-либо разъяснений Верховного суда относительно того, распространяется ли принятое им постановление на ранее заключенные кредитные договоры, в будущем примеру Райффайзенбанка могут последовать и другие игроки. «Проблема актуальна для банковского рынка, не исключено, что у Райффайзенбанка найдутся последователи»,— говорит президент Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств Александр Морозов. По мнению банкиров, их будет не слишком много. «Большинство банков старые портфели плохих долгов успели продать до выхода постановления пленума ВС»,— указывает директор по взысканию просроченной задолженности Альфа-банка Олег Коган. Коллекторы гораздо более пессимистичны в своих оценках. «После выхода постановления пленума ВС в июне этого года на продажу было выставлено шесть крупных портфелей долгов физлиц объемом от 1 млрд руб. каждый, из них половина не содержала согласия заемщиков на переуступку прав требования по их договорам»,— говорит старший вице-президент «Национальной службы взыскания» Сергей Шпетер. При этом речь идет о крупных банках, а ведь есть еще портфели небольших банков, которые еще менее аккуратно подходили к получению такого согласия ранее, отмечает он. «Мы в настоящее время формируем некую схему того, как лучше расчищать баланс, один из вариантов — списание, и он самый невыгодный»,— сообщил зампред правления банка «Уралсиб» Илья Филатов.</p> <p>Коллекторы между Высшим и Верховным</p> <p>Борьбу с передачей банками долгов коллекторам начал в конце 2007 года Роспотребнадзор, когда направил в Генпрокуратуру жалобу на «специфические» методы работы коллекторов. В 2010 году Роскомнадзор счел, что в соответствии с вступившим в силу с 1 января 2010 года положением закона «О персональных данных» продажа долга коллектору возможна, только если у банка есть согласие заемщика на передачу данных о нем третьим лицам. Осенью 2011 года Высший арбитражный суд выпустил обзор судебной практики, в котором фактически признал законной передачу прав требований по кредиту банком организации, не имеющей банковской лицензии, без согласия должника. Верховный суд занял принципиально иную позицию: постановлением пленума Верховного суда от 28 июня 2012 года поясняется, что кредитная организация не может передавать права требования по кредитам граждан лицам без банковской лицензии, если заемщик не согласился на это при подписании договора.</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 22:07:33 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=20#p20 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=19#p19 <p>Группа ВТБ продала долю в размере 92,74% в Мосводоканалбанке (МВКБ). Цена сделки — 0,3 млрд рублей. Такие данные содержатся в отчете ВТБ по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за первое полугодие 2012 года.</p> <p>В июне этого же года группа ВТБ увеличила долю в капитале этого банка, купив 26,87% кредитной организации за 0,1 млрд рублей.</p> <p>Мосводоканалбанк был продан новым акционерам примерно за один капитал. Таким образом, Банк Москвы, входящий в группу ВТБ, вышел из капитала МВКБ. Условия сделки ранее банк не раскрывал.</p> <p>Как пишет BFM.Ru, Мосводоканалбанк был создан в сентябре 1993 года и зарегистрирован в мае 1994-го в форме товарищества с ограниченной ответственностью. Осенью 2001 года банк был преобразован в акционерное общество. Долгое время основными акционерами кредитной организации выступали Банк Москвы и транспортная компания «Люблино», среди бывших миноритариев — ОАО «Мосгоргидрострой». Это универсальная кредитная организация, предоставляющая комплекс услуг корпоративным и частным клиентам. На начало года активы банка составили 2,5 млрд рублей, а чистая прибыль — 4,5 млн рублей. Собственный капитал — 298,7 млн рублей. Банк работает с депозитами физических лиц и входит в систему страхования вкладов.</p> <p>«Пакет Мосводоканалбанка продан «в рынок» группе заинтересованных инвесторов. Выход из МВКБ обусловлен реализацией стратегии Банка Москвы», — сообщили BFM.ru в пресс-службе Банка Москвы.</p> <p>Группа ВТБ начала избавляться от непрофильных активов, доставшихся ей после приобретения Банка Москвы, в ноябре прошлого года. Тогда член правления ВТБ Екатерина Петелина сообщала, что в первую очередь планируется продать Банк Москвы в Украине и пенсионный фонд «Россия».</p> <p>О том, что Банк Москвы готов продавать свои дочерние банки, в том числе и Мосводоканалбанк, тоже было известно давно, и вопрос возможности приобретения этого банка прорабатывали различные потенциальные покупатели, отмечает директор департамента банковского консультирования консалтинговой группы «НЭО Центр» Евгений Трусов. Как видно из показателей МВКБ, он является малым банком, очевидно, что никакого особого бизнеса в банке не было, и продавался он исключительно ради лицензии, добавляет эксперт.</p> <p>Одним из покупателей банка выступил Алексей Ольшевицкий, являющийся председателем правления Межрегионального Банка Реконструкции, входящий в восьмую сотню в рэнкингах по величине активов.</p> <p>Стоимость продажи банка является адекватной, продажа прошла с дисконтом, и он оправдан, полагает аналитик ИФК «Солид» Дмитрий Лукашов. «У Сбербанка соотношение чистых активов к его капитализации равно 7, у ВТБ — 6,4. В соответствии с ценой сделки по продаже Мосводоканалбанка — 300 млн рублей, кредитная организация была оценена на уровне 8,6, то есть с 20-процентным дисконтом к показателю Сбербанка», — подсчитал он.</p> <p>Цена московского банка с капиталом 300 млн рублей, не имеющего серьезных проблем с регулятором и явных или скрытых убытков, влияющих на размер собственных средств, сейчас в зависимости от ряда параметров может колебаться от 450 до 550 млн рублей, считает Евгений Трусов. Следовательно, продажа Мосводоканалбанка за 300 млн рублей говорит о том, что были какие-то обстоятельства, повлиявшие на его цену — например, наличие проблем с активами, включая кредитный портфель банка, делает вывод эксперт.</p> <p>По оценке Дмитрия Лукашова, цена сделки по продаже банка с учетом остальных показателей Мосводоканалбанка, адекватна. В частности, рентабельность капитала (ROE) у него составила по итогам первого полугодия 2012 года 1,6%, а прибыль после налогообложения — всего 4,8 млн рублей. У Сбербанка же показатель ROE гораздо выше — 28%, у ВТБ — 15%.</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 22:03:19 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=19#p19 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=18#p18 <p>Bank of America (BofA) скоро перестанет быть самым большим банком США по количеству сотрудников. До конца года он сократит 16 000 рабочих мест.</p> <p>О сокращениях WSJ стало известно из внутреннего документа банка, который получили его топ-менеджеры. В конце года в банке должно остаться 260 000 сотрудников — это наименьший показатель с 2008 г. С таким количеством персонала BofA уступит JPMorgan Chase, Citigroup и Wells Fargo. Некогда безоговорочный лидер на рынке США, BofA теперь пропускает вперед конкурентов. В 2011 г. по активам его оттеснил на второе место JPMorgan.</p> <p>Все это — результат политики гендиректора банка Брайана Мойнихана. С 2010 г., когда Мойнихан занял этот пост, BofA отказался от стратегии национальной экспансии, которую проводили его бывшие руководители — Хью МакКоулл и Кеннет Льюис. Банк избавляется от бизнесов, которые считает непрофильными — международных карточных подразделений, долей в фондах прямых инвестиций и зарубежных банках. В результате его активы сократились на 7% до $2,16 трлн. Акции BofA с начала года подорожали на 69%.</p> <p>Если сокращение 16 000 рабочих мест до конца года состоится, это будет означать, что план по уменьшению числа персонала на 30 000 человек, о котором было объявлено в 2011 г., банк выполнит на год раньше срока. «Если они хотят двигаться к увеличению прибыли, им нужно ускоряться», — говорит банковский аналитик Sternt Agee &amp; Leach Тодд Хейджерман. Представитель BofA не стал комментировать сокращения.</p> <p>Из-за кризиса все банки вынуждены сокращать расходы и уменьшать штат, но агрессивнее всех это делает BofA. К 2015 г. банк должен добиться сокращения годовых расходов на $8 млрд, в том числе, на $3 млрд за счет коммерческого банкинга, инвестбанкинга и бизнеса по управлению средствами богатых клиентов. В 2011 г. непроцентные расходы BofA снизились на 3,4% до $80,27 млрд.</p> <p>Штат BofA резко вырос в кризис за счет поглощения банком Countrywide Financial и Merrill Lynch. Но от Countrywide он также унаследовал огромный портфель «плохих ипотечных кредитов», и поэтому переживал кризис тяжелее, чем другие крупные банки США. Из фонда TARP он получил максимальную сумму — $45 млрд (столько же получил только Citigroup). Правда, уже в конце 2009 г. BofA вернул эти деньги в казну.</p> <p>BofA приходится сокращать не только второстепенный персонал. С сентября 2011 г. число младших инвестбанкиров в банке уменьшилось на 23%, несмотря на заявления банка, что он намерен развивать операции, унаследованные от Merrill Lynch, чтобы более агрессивно конкурировать за международный бизнес.</p> <p>5300 рабочих мест будет сокращено в розничном подразделении и 3200 — в отделе, который курирует выдачу новых ипотечных кредитов. Сотрудников глобального подразделения по управлению средствами богатых клиентов и инвестбанкиров новый раунд сокращений не коснется. Зато он затронет подразделение, работающее с «плохими кредитами». После поглощения Countrywide число его сотрудников составляло 55 000 человек, к концу года оно должно уменьшиться до 50 000, а в перспективе, как ранее обещал Мойнихан, — до 35 000.</p> <p>До конца года BofA намерен закрыть 200 отделений, в дополнение к 178, от которых он избавился в 2011 г.</p> <p>Темп сокращений персонала глобальными банками в последнее время замедлился. Если в 2010—11 гг. они объявляли о сокращениях десятков тысяч сотрудников, сейчас масштаб скромнее. HSBC избавится от 2000 рабочих мест в Великобритании, итальянский Banca Monte dei Paschi di Siena — от 4600. UBS урежет штат инвестбанкиров на 80—90 человек, четвертый по активам в Канаде Bank of Montreal закроет 24 отделения в США и сократит 200 рабочих мест. Direct Line, страховое подразделение Royal Bank of Scotland, уменьшит персонал на 900 человек, Goldman Sachs сократит число трейдеров на 20—30 (данные Reuters, Bloomberg).</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 22:03:00 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=18#p18 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=17#p17 <p>РБК daily стали известны параметры будущего SPO ВТБ, которое запланировано на первую половину следующего года. В рамках приватизации ВТБ может провести допэмиссию акций в объеме от 1 млрд до 3 млрд долларов.</p> <p>ВТБ рассматривает возможность провести допэмиссию акций в ходе приватизации как более перспективный вариант, чем продажа госпакета напрямую. «Если будет решено проводить допэмиссию, государство просто не будет выкупать ее и его доля снизится. При этом все цели будут достигнуты — задача правительства по снижению доли государства в экономике будет исполнена, а банк сможет привлечь дополнительный капитал. И для банка, и для государства этот вариант более приоритетный. Кроме того, если привлеченные средства от размещения допэмиссии направить на развитие банка, то вся его стоимость вырастет, в том числе и вырастет в цене доля госпакета», — сказал источник, близкий к ВТБ, отметив, что эта перспективная идея, но она осуществима только, если у банка будут планы, как использовать дополнительный капитал.</p> <p>Объем размещения может составить от 1 млрд до 3 млрд долл., все будет зависеть от спроса. Скорее всего ВТБ выберет те же площадки, что и Сбербанк: Московскую и Лондонскую фондовые биржи.</p> <p>В банке полагают, что не стоит торопиться с выходом на рынок. «Мы считаем, что банк недооценен, у нас нет желания размещаться, хотя будем смотреть на ситуацию. Рынок должен стабилизироваться, должно пройти хотя бы шесть месяцев (после SPO Сбербанка)», — заявил вчера зам­пред правления банка ВТБ Герберт Моос. По расчетам г-на Мооса, в сделке ВТБ в феврале 2011 года мультипликатор к капиталу был 1,53, а у Сбербанка — 1,39. «Нам приятно, что Сбербанк повторил наш успех», — отметил г-н Моос.</p> <p>Топ-менеджер, близкий к ВТБ, говорит, что банк может про­вести SPO, если его акции будут торговаться выше Book Value (стоимость активов и пассивов, отражаемая в бухгалтер­ском учете и балансе). «Сейчас он торгуется 0,9 Book Value», — сообщил источник. На Московской бирже вчера акции банка упали на 0,71%, до 0,0556 руб., при том что индекс ММВБ завершил день с небольшим плюсом.</p> <p>На настроение инвесторов повлияли результаты опубликованной сегодня отчетности: по данным МСФО, за первое полугодие ВТБ заработал только 33,6 млрд руб., что на треть ниже, чем в первом полугодии 2011 года. По словам Герберта Мооса, прибыль снизилась из-за того, что банк увеличил резервы, весной совершил обратный выкуп акций, а также выплачивал акционерам дивиденды.</p> <p>Тем не менее ВТБ не намерен пересматривать прогноз по чистой прибыли: 100 млрд руб. по итогам 2012 года. Как отметил г-н Моос, группа не наблюдает роста NPL, а резервы вышли на нормальный уровень уже во втором квартале и достигли 1% от кредитного портфеля.</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 22:02:39 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=17#p17 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=16#p16 <p>Из-за неопределенной ситуации в мировой экономике и продолжающихся проблем еврозоны компании предпочитают не рисковать и дожидаться лучшего момента для проведения слияний и поглощений. В результате глобальный объем сделок M&amp;A, объявленных за первые три квартала, достиг минимума за последние три года.</p> <p>По подсчетам исследовательского подразделения Thomson Reuters, Deals Intelligence, объем слияний и поглощений (M&amp;A) во всем мире за неполные девять месяцев 2012 года составил $1,6 трлн, что на 17% меньше, чем за тот же период прошлого года. Таким образом, совокупный объем сделок M&amp;A в этом году достиг минимума с 2009 года ($1,3 трлн). В третьем квартале этого года общемировой объем заявленных M&amp;A составил $455 млрд, что на 27% меньше, чем во втором квартале этого года, и на 18% меньше, чем в третьем квартале 2011 года.</p> <p>Наиболее пострадавшим регионом стала Европа. В первые девять месяцев 2012 года объем сделок M&amp;A с участием европейских компаний составил $459 млрд, что на 15% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. А в третьем квартале европейские компании объявили о слияниях и поглощениях лишь на $84,2 млрд, что стало худшим результатом за последние десять лет. По словам Леона Сондерса Калверта, главы управления по глобальным сделкам Thomson Reuters, долгожданное оживление деловой активности так пока и не наступило, поскольку макроэкономические условия как минимум сдерживают эту активность. «Неудивительно, что европейские сделки подвергаются большему воздействию, чем сделки в других регионах. Однако в условиях единой глобальной экономики негативный эффект может ощущаться и на развивающихся рынках»,— отмечает Леон Сондерс Калверт.</p> <p>Действительно, на развивающихся рынках объем слияний и поглощений с начала года упал на 19% по сравнению с тем же периодом прошлого года, составив лишь $208 млрд, или 13% от общемирового объема M&amp;A. При этом значительную часть слияний и поглощений (40% от всего объема в развивающихся странах) составили M&amp;A с участием китайских компаний.</p> <p>Объем сделок M&amp;A снизился даже в США. За первые девять месяцев он составил $541 млрд, что является минимумом с 2010 года. По мнению господина Калверта, «в этом году такая тенденция вряд ли изменится. Даже в 2013 году активность на рынке M&amp;A будет значительно зависеть от развития политических событий по обе стороны Атлантики, а также от способности спасти евро и предотвратить нежелательное развитие событий, такое как распад еврозоны».</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 22:02:15 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=16#p16 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=15#p15 <p>Крупнейшим банкам мира не хватило бы 374,1 млрд евро, если бы новые требования к капиталу, известные как Basel III, начали действовать в декабре 2012 года. Об этом говорится в сообщении Базельского комитета по банковскому надзору, который разрабатывает и утверждает общепринятые нормы банковского регулирования. Главным критерием, по которому определялось соответствие банков во время этого исследования, был минимально допустимый уровень достаточности базового капитала первого уровня (core tier 1 capital), установленный Basel III на уровне 7% от активов.</p> <p>Как пишет BFM.Ru, новейший свод правил Basel III должен заставить банки создать большую «подушку безопасности», чтобы защитить налогоплательщиков от необходимости спасать финансовые организации и избежать повторения финансового кризиса 2007—2009 годов. Нормативы Basel III будут вводиться поэтапно с января 2013 года. Они вступят в полную силу в 2019 году.</p> <p>Дефицит капитала ведущих банков при измерении их соответствия требованиям Basel III сократился на 111 млрд долларов по сравнению с результатами, полученными во время предыдущего исследования (проводилось в апреле 2012 года). Тогда Базельский комитет сообщил, что нехватка составила бы 486 млрд долларов, если бы требования Basel III начали действовать в конце июня 2012 года. Таким образом, с апреля дефицит капитала мировой банковской системы сократился на 22,8%.</p> <p>Проверка соответствия требованиям свода правил Basel III показала, что средний коэффициент достаточности капитала составлял 7,7% у 102 крупнейших банков мира. У пяти из этих банков показатель был ниже 4,5%, а еще 25 банков в той меньшей степени «не дотянули» до минимально допустимых 7%.</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 22:01:57 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=15#p15 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=14#p14 <p>90% чистой прибыли группы ВТБ по итогам второго квартала принесли доходы от восстановления ранее полученных убытков по нерыночным кредитам. Благодаря особенностям международных стандартов отчетности кредиты, выданные ВТБ по ставкам ниже рыночных в 2009 году, обеспечили группе потенциальные доходы на 40 млрд рублей.</p> <p>Чистая прибыль группы ВТБ по итогам второго квартала сократилась на 37,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, с 27,5 млрд до 10,3 млрд руб., свидетельствует опубликованная вчера отчетность ВТБ по международным стандартам (МСФО). В целом за первое полугодие группа заработала 33,6 млрд руб. (снижение чистой прибыли на 37,3%).</p> <p>Между тем и таких результатов во втором квартале группе не удалось бы достичь, если бы не статья «доходы от первоначального признания финансовых инструментов, реструктуризации и прочие доходы по кредитам и авансам клиентам». Согласно отчету, эта статья дохода принесла ВТБ 9,3 млрд руб., или более 90% всей чистой прибыли группы. Если к этому добавить 4 млрд руб. доходов от небанковской деятельности (по данным пресс-службы, в этой статье доминируют доходы от страхового и девелоперского подразделений группы), сумма превысит всю чистую квартальную прибыль. «То есть во втором квартале 2012 года собственно банковская деятельность группы ВТБ принесла убыток в 1,4 млрд руб.»,— констатирует замдиректора аналитического департамента компании «Совлинк» Ольга Беленькая.</p> <p>Статья дохода группы ВТБ «восстановление убытков от первоначального признания финансовых инструментов и реструктуризации», по словам госпожи Беленькой, не встречается в отчетности больше ни одного российского банка. Как пояснили «Ъ» в пресс-службе ВТБ, убытки здесь связаны с предоставлением в кризисный период 2009 года кредитов корпоративным клиентам по ставкам ниже рыночных. «В случае возврата таких кредитов или повышения ставок по ним до рыночного уровня группа восстанавливает ранее отраженные убытки в полном соответствии со стандартами МСФО»,— заявили в ВТБ.</p> <p>«Действительно, согласно МСФО, если кредит выдан по ставке ниже рыночной, разницу в процентах банк обязан учесть как единовременный убыток»,— говорит аналитик Raiffeisen Bank International AG Глеб Шпилевой. По словам пресс-службы ВТБ, убыток был отражен в отчетности 2009 года. «Как заявляет банк, сейчас он договорился с клиентами о пересмотре условий и поэтому вправе ранее признанный убыток восстановить»,— продолжает господин Шпилевой. Как рассказали в пресс-службе ВТБ, группа восстанавливает этот убыток уже третий квартал, примерно такие же суммы — по 10 млрд руб.— группа записывала себе в доходную часть отчетности во втором и четвертом кварталах 2011 года.</p> <p>«Согласно отчетности, банк восстанавливает эти суммы в те кварталы, в которых допускает убыток от операций с ценными бумагами»,— замечает один из опрошенных «Ъ» экспертов. Так, во втором квартале 2011 года убыток от операций на фондовом рынке составил 200 млн руб., но благодаря восстановлению убытков по нерыночным кредитам группа смогла показать в отчетности рекордную в 2011 году квартальную чистую прибыль — 27,5 млрд руб. В четвертом квартале 2011 года, когда торговый убыток составил 26,6 млрд руб., группа вновь восстановила убыток от проблемных кредитов, что позволило показать чистую прибыль в 17,9 млрд руб. В первом квартале 2012 года операции с ценными бумагами принесли прибыль, однако второй квартал 2012 года по этому показателю вновь стал убыточным — на 6,1 млрд руб., соответственно, последовало восстановление убытков от кредитования на 10 млрд руб.</p> <p>Из последовательности выбивается третий квартал 2011 года, когда торговый убыток составил 10,3 млрд руб., а нерыночные кредиты не восстанавливались. Однако согласно отчетности, те же 10 млрд руб. группе ВТБ тогда принесли «прочие доходы», сущность которых банк в отчетности не раскрыл. И ранее, и позже доходы по этой строке редко превышали 1—2 млрд руб. В пресс-службе ВТБ вчера заявили, что никакой связи между получением группой убытка от операций с ценными бумагами и дохода от восстановления ранее понесенных потерь по нерыночным кредитам «нет и быть не может».</p> <p>По словам пресс-службы ВТБ, сумма потерь от кредитов, выданных по нерыночным ставкам, в 2009 году составила 40 млрд руб., то есть на маневр с отражением в отчетности дохода от восстановления этих потерь у группы осталось около 10 млрд руб.</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 22:01:32 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=14#p14 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=13#p13 <p>Низкие процентные ставки и стимулирование экономики со стороны ФРС подтолкнули компании к активному выпуску долгосрочных облигаций на американском рынке. С начала года там было продано 30-летних бондов на сумму более 100 млрд долл. — этот порог преодолен впервые с начала финансового кризиса. А по итогам всего года может быть побит рекорд, установленный на этом рынке в 2007 году.</p> <p>С начала года глобальные компании выпустили в США 30-летние облигации на 103,2 млрд долл., свидетельствуют данные Dealogic. Это больше показателя за весь 2011 год (84,7 млрд долл.). Среди эмитентов, выпускавших бонды на рынке США, не только американские компании вроде United Technologies, но и корпорации из других стран — швейцарская Novartis, британская SABMiller, бразильская Vale.</p> <p>Компании со всего мира начали активно выходить на долговой рынок с начала этого года, когда ФРС пообещала держать ставку рефинансирования на текущем уровне 0—0,25% до конца 2014 года. Это привело к снижению доходности американских гособлигаций — в июле, например, она опустилась для 30-летних бондов до рекордного минимума в 2,44%.</p> <p>Действия ФРС повлияли и на рынок корпоративных облигаций, обеспечив компаниям выгодные условия для привлечения долгосрочного финансирования. «С точки зрения эмитентов бумаг, сейчас очень выгодно воспользоваться низкими ставками на рынке. Кроме того, рейтинговые агентства благосклоннее относятся к долгосрочным обязательствам, чем к краткосрочным. У компаний есть возможность улучшить качество своих финансов, не прибегая при этом, например, к более дорогостоящему выпуску конвертируемых облигаций, которые размывают доли акционеров», — пояснил РБК daily стратег по рынку облигаций Julius Baer Маркус Алленспах.</p> <p>Снижение ставок по гособлигациям США также заставило инвесторов обратить внимание на другие сегменты долгового рынка — корпоративный долг пока еще обещает им большую доходность. По данным Barclays, с начала года вложения в долгосрочные обязательства компаний принесли им 8,8%, в то время как инвестиции в госбумаги — только 1,3%.</p> <p>«С такими низкими ставками на госдолг, как сейчас, инвесторы с радостью покупают высококаче­ственный корпоративный долг, который предлагает хоть и не сильно, но все же большую доходность. Кроме того, крупные институциональные инвесторы вроде пенсионных фондов или страховых компаний обязаны иметь в своих портфелях долгосрочные бумаги, чтобы подкрепить долгосрочные обязательства перед клиентами», — отметил г-н Алленспах.</p> <p>В то же время доступность 30-летних гособлигаций для институциональных инвесторов сейчас крайне ограничена. В июне ФРС продлила действие своей операции «Твист», в рамках которой она заменяет краткосрочные облигации в своем портфеле на долгосрочные (со сроком погашения от шести до тридцати лет). В оставшееся до января 2013 года время ФРС будет тратить на эти цели по 45 млрд долл. в месяц.</p> <p>На своем сентябрьском заседании ФРС объявила о дополнительном стимулировании экономики: ставка сохранится на околонулевом уровне вплоть до середины 2015 года. ЦБ также запустил программу скупки ипотечных облигаций в неограниченном объеме (по 40 млрд долл.). Как следствие, не исключено, что по итогам 2012 года на рынке долгосрочных корпоративных бондов будет побит рекорд пятилетней давности в 125 млрд долл.</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 21:54:35 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=13#p13 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=12#p12 <p>Уличные стенды и газеты в последнее время пестрят рекламой типа: «10 тысяч рублей за 15 минут без справок». Судя по бурному росту числа структур, предлагающих микрокредиты, они пользуются большим спросом. Выгодно ли прибегать к услугам микрофинансовых организаций (МФО) и каковы подводные камни этого бизнеса, выяснял корреспондент «РГ».</p> <p>Займы скорой помощи</p> <p>Потребность в механизме «скорой финансовой помощи» в России назрела давно — и для малого бизнеса (чтобы оперативно закрыть кассовый разрыв), и для обычного человека («перехватить» до зарплаты или, например, быстро отдать авто в ремонт). Основными клиентами МФО считаются люди и фирмы, от которых отказываются банки — из-за вызывающей вопросы отчетности, испорченных кредитных историй, низкого или официально не подтвержденного дохода.</p> <p>Микрофинансирование пришло в Россию из США в 2008 году. Его отцом-основателем считается Мухаммад Юнус, лауреат Нобелевской премии мира, банкир из Бангладеш — одной из беднейших стран. В основе концепции — мысль о том, что даже самый маленький кредит может стать залогом выживания для социально не защищенных слоев населения.</p> <p>На деле этот «спасательный круг» может и утопить клиента: ставки достигают 2—3 процентов в день, то есть более 700 процентов годовых. Но, если брать немного или на небольшой срок, переплата покажется незначительной.</p> <p>Микрофинансовые организации получили в России легальный статус относительно недавно — закон, регламентирующий их деятельность, вступил в силу с июля 2010 года. Официальный реестр МФО ведется с июля 2011-го, в нем уже более двух тысяч компаний, имеющих право выдавать займы на сумму до миллиона рублей. В УрФО таковых зарегистрировано 141, больше всего — в Челябинской области (58), 45 — в Свердловской. Кроме того, по оценке ассоциации МФО — НАУМИР — еще около 20 федеральных микрофинансовых сетей работают в большинстве регионов, а значит, и у нас.</p> <p>Зона пониженного давления</p> <p>Судя по насыщенности молодого рынка, микрофинансирование — вполне выгодный бизнес.</p> <p>— Законодатель установил очень либеральные условия, особенно по сравнению с требованиями для банков, — рассказывает Дмитрий Попов, ранее развивавший сеть регионального банка, ныне руководитель МФО. — Микрофинансовой компанией может стать предприятие практически любой формы, кроме разве что ИП. Например, для ООО требование к уставному капиталу — всего 10 тысяч рублей, минимальный коэффициент достаточности собственных средств — пять процентов. Это значит, что у компании на каждые сто привлеченных рублей может быть только пять своих. Коэффициент ликвидности (отношение краткосрочных активов и обязательств) — 70 процентов при привычной норме более 100 процентов.</p> <p>Такие «шоколадные» условия у МФО неспроста: кредиты выдавать они могут, а вот привлекать средства — весьма ограниченно, в основном от собственных учредителей. От населения и других компаний тоже разрешено, но сумма вклада физического лица должна быть не менее 1,5 миллиона рублей: Минфин ввел это ограничение, чтобы на почве МФО не росли «пирамиды». Впрочем, по мнению финансового аналитика Константина Селянина, они все равно возникнут, и способы принимать меньшие по размеру вклады найдутся.</p> <p>— Закон перевел этот теневой нерегулируемый сектор рынка в легальную плоскость. В то время как с его функцией — выдачей микрозаймов — вполне могут справиться банки. Более того, это могло обеспечить конкурентное выживание небольших региональных банков, — считает эксперт.</p> <p>Взгляд сверху</p> <p>Регулирует деятельность МФО Федеральная служба по финансовым рынкам. Именно в региональное управление ФСФР России в УрФО нужно обращаться, если местные микрокредиторы нарушили ваши права. Правда, жалоб за год не поступало, а плановая проверка была пока только одна.</p> <p>Но сегодняшняя ситуация вызывает у контролеров вопросы. Например, по закону МФО может выдавать кредиты в сумме не более миллиона рублей, однако одновременно им не запрещено заниматься и другой деятельностью. Под это обтекаемое определение подходит и выдача займов свыше миллиона.</p> <p>Кроме того, МФО, занимающиеся чем-нибудь еще, например торговлей, все равно входят в зону компетенции ФСФР. Как контролировать чуждые для финансовой сферы отрасли, не совсем понятно. А проверять компании, которые не подали заявку на внесение в реестр, но активно кредитуют население, у регулятора и вовсе нет прав: давать в долг закон не запрещает никому.</p> <p>— Микрофинансовые организации должны ежеквартально предоставлять нам отчетность, — рассказывает заместитель главы РО ФСФР в УрФО Сергей Кокоулин, — однако регулярно это делает только треть от числящихся в реестре. Остальные, возможно, просто не работают. А те, что отчитываются, часто допускают серьезные ошибки. Большинство из них, по нашему мнению, вызвано тем, что многие МФО работают по упрощенной системе налогообложения, а требуемые финансовые показатели соответствуют традиционной. Скорее всего, со следующего года им придется перейти на общую систему.</p> <p>Анастасия Целищева, замначальника отдела надзорных мероприятий на финансовых рынках, отмечает: реестр все еще активно растет — за последние полгода зарегистрировалось порядка 60 организаций. Львиная доля МФО (около 90) базируется в крупных городах, в то время как наибольшую потребность в таких услугах, по мнению эксперта, испытывают небольшие населенные пункты, куда неохотно идут банки из-за высоких издержек на филиальную сеть и небольшого количества потенциальных клиентов. Еще один плюс официальных МФО — они отвлекают граждан от нелегальных или сомнительных контор, например недобросовестных кредитных кооперативов. К слову, последние также перешли в ведомство ФСФР и доставляют куда больше хлопот, чем МФО.</p> <p>Осознанный риск</p> <p>В региональном отделении ФСФР уже зафиксированы обращения с просьбой об удалении МФО из реестра: бизнес «под 700 процентов годовых» оказался на деле не таким уж выгодным. Константин Селянин считает, что это естественно: МФО, даже законопослушные, своими условиями провоцируют мошенников, изначально не собирающихся отдавать долги. Убытки возмещаются за счет высоких ставок для остальных. Риск невозврата здесь куда выше, чем в банках, и начинающий микрокредитор может просто не справиться с судебными издержками.</p> <p>Кроме того, себестоимость отдельной операции довольно высока в сравнении с выдаваемой суммой. О своих оборотах руководители предпочитают не распространяться, но представить их можно. Средний размер кредита, по данным собственного опроса «РГ», — от 5 до 15 тысяч рублей, один офис выдает от 40 до 200 кредитов в месяц.</p> <p>Рабочий процесс в МФО поставлен по-разному. Бизнесмен из небольшого города, пожелавший остаться неизвестным, пришел в микрофинансирование из торговли три месяца назад.</p> <p>— В первый месяц мы выдали около 200 кредитов, во второй — 120: начали строже оценивать заемщиков. Платежеспособность определяем во многом интуитивно, по внешнему виду, да и у нас в городе все знают, на каких предприятиях какие зарплаты. Начали недавно сотрудничать с малым бизнесом — выдаем на оборотку суммы порядка 50 тысяч рублей, — рассказывает он.</p> <p>— Мы выезжаем на дом — это позволяет сэкономить на содержании офиса. Кроме того, сам вид жилья показывает, стоит ли доверять заемщику. Работаем исключительно с микрозаймами до 25 тысяч рублей: разбирательства по таким долгам проходят в упрощенном судебном порядке, они возможны без присутствия должника, а исполнительный лист можно направить напрямую работодателю, — делится секретами Дмитрий Попов.</p> <p>Директор центра выдачи кредитов Вячеслав Титов рассказывает, что его организация работает по франшизе казанской компании. Ее стоимость — 20 процентов от прибыли, но все равно это выгодно: франшиза — это не только вывеска, но и сама техника работы, юридическая помощь, общая служба безопасности. Местные операторы направляют в головную компанию анкеты потенциальных заемщиков, и решение о выдаче кредита принимают там.</p> <p>— Мы работаем по принципам банковской системы. У нас создано несколько продуктов для разных потребностей, есть собственная служба безопасности. За три месяца открыли 24 офиса по всей области. Сейчас разрабатываем технологию привлечения и страхования займов, которая должна заинтересовать как население, так и инвестиционные компании, — говорит Александр Ильманов, учредитель еще одной МФО.</p> <p>По его мнению, требования к МФО со стороны регулятора должны повыситься, как ранее произошло с банками и брокерами. В этом случае мелкие компании будут вынуждены покинуть рынок, и к этому стоит готовиться заранее.</p> <p>Финансы широкого профиля</p> <p>По данным НАУМИР, 60 процентов средств консолидированного портфеля займов МФО, приходится на малый бизнес, 25—30 — на потребительские кредиты, 10—15 — на займы «до зарплаты».</p> <p>— Многие МФО работают в сегменте классического микрофинансирования уже порядка 10 лет, период их бурного роста прошел, отсюда и кажущаяся незаметность по сравнению с сегментом «до зарплаты», — поясняет председатель НАУМИР Михаил Мамута.</p> <p>Однако другие участники свердловского рынка, а также ФСФР, информацию о превалировании бизнес-кредитования не подтверждают (хотя в реестре зарегистрирован ряд фондов поддержки малого предпринимательства, работающих по госпрограмме. По мнению регулятора, они и являются самыми дисциплинированными МФО).</p> <p>Кроме того, в силу мягких законодательных требований в сегменте МФО могут развиваться и некредитные услуги, например те же вклады. Доходность по ним обычно составляет порядка 20 процентов годовых — почти вдвое больше, чем дают депозиты банков. Это вызывает закономерный интерес у инвесторов, однако такие вклады государство, разумеется, не страхует.</p> <p>— Застраховать такой вклад в коммерческих страховых компаниях тоже вряд ли выйдет, поскольку страхование финансовых рисков у нас просто не развито, — констатирует глава страховой компании Александр Меренков. — Это сложно даже для серьезных компаний с внушительными активами, а за сегмент МФО, где нет залоговой базы и высоки риски, страховщики просто не берутся.</p> <p>Эксперты видят выход в создании обществ взаимного страхования или саморегулируемых организаций: тогда долги разорившейся МФО перед гражданами станут выплачиваться из общего фонда. Кроме того, микрофинансовые организации могут работать с бюро кредитных историй. Как отмечает представитель двух таких бюро и глава комитета по региональному развитию Ассоциации кредитных брокеров Олег Попов, МФО запрашивают данные часто, а вот сами предоставляют крайне редко. Тем не менее у граждан, которым заказана дорога в банки, есть шанс поправить историю именно благодаря МФО: дисциплинированно выплаченный микрокредит повышает оценочные баллы заемщика, в результате можно «дорасти» и до банковского потребительского кредита. Восстановление кредитной истории — вообще одна из услуг на рынке МФО.</p> <p>А вот функцию «деньги до получки», отмечает Попов, наряду с МФО отлично выполняет обычная кредитка. Покупки по безналичному расчету в течение двухмесячного льготного периода вообще бесплатны. А если требуются наличные, то, даже учитывая комиссию за снятие средств и ставки до 30 процентов годовых, все равно обслуживание карты значительно дешевле, чем займа, взятого в МФО.</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 21:54:10 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=12#p12 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=11#p11 <p>Темпы развития российских регионов опережают средние показатели по ОЭСР. Впрочем, уровень развития еще далек от совершенства: некоторые российские регионы ушли в развитии не дальше мексиканских и чилийских «коллег». Чтобы улучшить позицию в рейтинге конкурентоспособности, губернаторам стоит поменять стратегии: инвесторов все меньше привлекают «ресурсные» области и все больше — инфраструктурно обустроенные регионы.</p> <p>«Там, где нет конкуренции, спится лучше, а живется хуже» — под таким девизом сегодня в рамках XI Сочинского инвестиционного форума пройдет презентация доклада о международной конкурентоспособности российских регионов, подготовленного Сбербанком совместно с Strategy Partners Group. Под прицел авторов доклада попали 30 регионов России.</p> <p>Авторы исследования пришли к выводу, что наличие «базовых» преимуществ у региона, таких как удачное географическое положение или наличие ресурсов, постепенно отходит на задний план. Ключ к успеху лежит в модели развития, опира­ющейся на более конкурентные факторы, такие как развитость инфраструктуры и качество людских ресурсов. «Часто движение к процветанию региона необходимо начинать с активации кластеров», — уверены исследователи.</p> <p>Причем одно дело — развитие кластера, а другое — политика регионального начальства по отношению к ним, говорит партнер компании Strategy Partners Group, координатор программ ВЭФ по конкурентоспособности в России Алексей Празд­ничных: «Кластеры могут развиваться сами, но и политика региональных администраций может сыграть важную роль. Например, в Москве активно развиваются многие кластеры (транспортно-логистический или кластер информационных технологий, например), но при этом они развиваются естественным образом, без активной поддержки мэрии, во многом благодаря более привлекательным рыночным факторам. Другой пример — Калужская область, где у администрации получается создать новые для региона кластеры практически с нуля, привлекая иностранных инвесторов. Есть и третий пример — Татарстан, где кластеры относительно развиты и администрация играет активную роль».</p> <p>В целом темп экономического роста российских регионов разгоняется: последние десять лет он рос с опережением регионов Европы и США. Впрочем, по уровню развития российские регионы серьезно уступают, и в первую очередь из-за существенного разрыва по уровню среднедушевого валового регионального продукта (ВРП). Если уровень развития лидирующих регионов (в топ-3 вошли Новосибирская и Свердловская области, а также Москва) по международным меркам довольно высокий, то «лидеры второго плана» по уровню благосостояния пока уступают даже глубинке Польши, Чехии и Венгрии. Регионы, плетущиеся в хвосте рейтинга (Новгородская, Тверская и Астраханская области) и вовсе соответствуют своим турецким, чилийским и мексиканским аналогам.</p> <p>Из положительных тенденций авторы рейтинга выделяют сокращение межрегионального неравенства (к примеру, в странах ОЭСР такой тренд не наблюдается). С другой стороны, оно остается выше, чем во многих европейских странах: вдвое выше, чем в Канаде и США, и даже несколько выше, чем в Турции или Мексике. Уровень среднедушевого ВРП в самом «бедном» регионе России в пять раз отстает от среднего по стране, а в самом богатом — превышает среднее почти в четыре раза. Впрочем, с 2005 года неравенство постепенно сокращалось, а разрыв между 10% беднейших и богатейших регионов по показателю среднедушевого ВРП уменьшился примерно с восьми до семи раз.</p> <p>Еще одна тенденция — активно меняющаяся география притока прямых иностранных инвестиций (ПИИ): в 2005—2010 годах ПИИ смещались от богатых нефтью регионов к недоинвестированным (до кризиса), то есть от инвестиций в доступ к природным ресурсам к инвестициям с целью получить доступ к российскому рынку. Впрочем, регионы пока еще не научились использовать потенциал развития за счет ПИИ, отмечают эксперты.</p> <p>Первую тройку по уровню ПИИ на душу населения в 2009—2010 годах составляли Калужская область, Москва и Московская область. На долю лидеров рейтинга приходится 77% от ПИИ, а вклад регионов, находящихся в хвосте, всего около 2%. Примечательно, что в разряд отстающих попали некоторые регионы, которые еще пять лет назад по уровню притока ПИИ могли считаться лидерами. Так, свои позиции потеряли Омская и Тюменская области.</p> <p>ПИИ теряет и Москва: за 2007—2010 годы их сумма снизилась четыре раза. Самые быстрые темпы роста показывают регионы — соседи Москвы и области, из-за чего за последние годы соотношение по привлекаемым ПИИ между Москвой и ее соседями изменилось от 5:1 до 1:1. Сильнее всех по показателям ПИИ взлетела Калужская область, увеличившая свою долю в ПИИ более чем в десять раз.</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 21:53:40 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=11#p11 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=10#p10 <p>В настоящее время все большей популярностью в мире пользуются системы управления личными финансами (personal finance management). Примером наиболее востребованных онлайн решений может служить проект Yodlee, имеющий по результатам 2011 года более 30 млн пользователей и сотрудничающий со 150 финансовыми институтами, включая 10 крупнейших американских банков. Вторая по популярности система — Intuit’s Mint с 10 млн аккаунтов.</p> <p>История этих двух онлайн сервисов сложилась так. Первоначально Yodlee создавалась как агрегатор счетов, позволяющий пользователю видеть информацию о его денежных средствах, займах, инвестициях и прочее на едином сайте. Причем компания Yodlee предлагала партнерам прежде всего платформу, и одним из ее клиентов стала компания Mint.com.</p> <p>Mint.com предложила пользователям сети систему бесплатного личного финансового планирования и быстро завоевала популярность. После того, как компания была куплена Intuit, она обрела свою собственную платформу и превратилась в полноценный агрегатор финансовой информации.</p> <p>На сегодняшний день и тот, и другой сервис предоставляют возможность посетителем зарегистрироваться, ввести данные о своих банковских счетах, кредитных картах, потребительских и автокредитах, ипотечных займах, инвестициях и прочее, и отслеживать свою финансовую ситуацию. Если у провайдеров заключен соответствующий договор с банком пользователя, то список совершаемых операций синхронизируется в автоматическом режиме.</p> <p>Помимо доступа к сервису через Интернет через браузер у обеих компаний есть и мобильное приложение, которое позволяет получить доступ к услуге с помощью смартфона.</p> <p>В западных источниках такие системы, работающие со счетами в различных кредитных организациях и независимые ни от одной из них, принято называть агрегаторами счетов. Заключение договора с подобными сервисами для банков может служить прежде всего маркетинговым целям: для привлечения из системы новых клиентов и позиционирования своих услуг.</p> <p>Подобные онлайн сервисы уже существуют и в России. Например онлайн система учета личных финансов «Дзен-мани». Но в нашей стране подобные продукты имеют ряд ограничений в использовании. Дело в том, что банки не особо стремятся давать интернет-службам возможность экспорта данных о транзакциях. А некоей единой системы агрегации данных, имеющей доступ к финансовой информации кредитных организаций, как например Yodlee, в нашей стране не существует.</p> <p>Но такое решение — не единственное возможное. Ряд финансовых учреждений интегрируют подобный сервис в свой интернет-банк.</p> <p>По словам президента и председателя правления Farmers Bank &amp; Trust Company Джеффа МакДаниэлса (Jeff McDaniels),</p> <p>«Интеграция сервиса управления личными финансами в онлайн банк повышает лояльность клиентов и способствует тому, чтобы банковские продукты были инновационными. В результате мы получаем двойную выгоду: с одной стороны, привлекаем новых пользователей онлайн банкинга, а с другой — мы предоставляем качественную услугу обществу, такую, какие могут оказываться только крупными банками».</p> <p>Но существует и другая возможность, которая открывается при введении подобного сервиса в систему интернет-банка. Дело в том, что пользователи такого рода приложения предоставляют в системе значительно больше личных данных, чем обычные клиенты: указывают свои финансовые и инвестиционные планы, рассчитывают платежи по кредитам и прочее.</p> <p>На основе анализа этой информации банк может получить возможность делать свои предложения в нужный момент и тому, кому они будут наиболее интересны. То есть такая система открывает путь для маркетингового таргетинга.</p> <p>В нашей стране программа управления личными финансами уже интегрирована в интернет-банк СМП-Банка и ряда других кредитных организаций.</p> <p>Однако в России в настоящее время полное использование такого рода программ существенно ограниченно из-за ряда факторов. По мнению специалистов, прежде всего влияние оказывает тот факт, что большая часть операций в нашей стране до сих пор приходится на наличные. Таким образом, если их отслеживать в системе управления личными финансами, то вводить транзакции придется вручную, что, как правило, пользователи делать не хотят.</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 21:43:39 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=10#p10 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=9#p9 <p>Кредитные ставки начали расти примерно год назад — вслед за депозитами, ставки по которым стали подниматься из-за обострения долгового кризиса в Европе.</p> <p>Только с июня по середину сентября, по данным маркетингового агентства MARCS, которое проводит ежемесячный мониторинг услуг крупнейших банков методом тайного покупателя, ставки потребительских кредитов выросли в 12 из 30 крупнейших банков (Сбербанк, «Траст», «ВТБ 24», «МДМ банк» и др.), а снизились — лишь в двух (Райффайзенбанк и Номос-банк). По ипотечным кредитам рост ставок отмечен в семи крупных ипотечных банках (Сбербанк, Промсвязьбанк, «Уралсиб», «Дельта кредит»), снижение — также в двух (Райффайзенбанк, «Жилфинанс»). «У ключевых игроков ставки потребкредитов выросли в среднем на 0,5—2 процентных пункта, ипотечных — на 0,25—1 п. п. А их максимальные значения достигли 59,9 и 19% соответственно», — отмечает директор департамента мониторинга финансовых рынков MARCS Наталья Абрамова.</p> <p>Индекс «Фосборн хоум», который рассчитывается по ставкам ипотечных кредитов, выданных клиентам этого брокера разными банками, с марта по сентябрь вырос с 11,95 до 12,73% в рублях. А рассчитываемые ЦБ средневзвешенные ставки по ипотечным кредитам с начала года прибавили 0,6 п. п. — до 12,2% годовых, напоминает аналитик АИЖК Михаил Гольдберг.</p> <p>Лишь в автокредитовании примерно равное число банков, повысивших и снизивших ставки, добавляет Абрамова.</p> <p>Стоимость ресурсов растет и, как ожидается, продолжит расти, объясняет повышение ставок директор дирекции розничного бизнеса Московского кредитного банка (МКБ) Алексей Косяков.</p> <p>Лидеры задают темп</p> <p>Отражением этого стало повышение Центробанком на прошлой неделе ставки рефинансирования с 8 до 8,25% — впервые с декабря. В понедельник масла в огонь подлил крупнейший игрок, Сбербанк, увеличив ставки нецелевых потребкредитов на 1—2 п. п. Одновременно на 1 п. п. увеличил ставки по ним МКБ.</p> <p>Действия ЦБ и Сбербанка создают дополнительные предпосылки для повышения ставок остальными, выражает общее мнение банкиров Косяков.</p> <p>Так что кредиты продолжат дорожать, уверены эксперты. В первую очередь на рынке нецелевого потребкредитования, считает директор департамента продаж «Росгосстрах банка» Вилен Ли: дополнительные 1,5—2% годовых не сильно отразятся на итоговой цене кредита в отличие от ипотеки при аналогичном повышении ставок.</p> <p>Самое интересное впереди, уверена Абрамова, которая уже несколько лет наблюдает за реакцией банков на действия маркетмейкеров кредитного рынка. В частности, она ожидает, что «вслед за «Сбером» ставки потребкредитов на 2 и более пунктов увеличит большинство банков, может быть, кроме «дочек» иностранных банков».</p> <p>АИЖК сохраняет свой прогноз роста средневзвешенной ипотечной ставки к концу года до уровня не выше 12,5% годовых. А директор департамента ипотечного кредитования «СМП банка» Наталья Коняхина ожидает в ближайшие месяцы роста ставок по ипотеке в среднем на 0,5—1 п. п. Однако «СМП банк», по ее словам, не планирует в ближайшее время повышать ставки по ипотеке.</p> <p>Кто на очереди</p> <p>Об отсутствии планов повысить ставки потребкредитов в ближайшее время «Ведомостям» сообщили Альфа-банк, «Уралсиб», Промсвязьбанк, Райффайзенбанк, «Петрокоммерц», Бинбанк, «Юникредит банк», «Юниаструм банк», Пробизнесбанк, «Зенит». «Но мы будем следить за конъюнктурой рынка», — оговорился зампред правления «Уралсиба» Илья Филатов. А директор по продуктам блока «Розничный бизнес» Альфа-банка Григорий Бабаджанян уточнил, что «используемый банком способ определения цены кредитов наличными на основе риск-профиля клиента обеспечивает некоторый запас по марже, позволяющий сохранить ставки на время колебаний стоимости фондирования, если, конечно, это явление окажется краткосрочным».</p> <p>А вот «Росгосстрах банк» планирует пересмотреть ставки по ряду нецелевых потребительских кредитов, признался Ли, но ставки по ипотеке, ссудам под залог недвижимости и автокредитам пока останутся без изменений. Альфа-банк рассматривает возможность повышения ставок по автокредитам и ипотеке, а «Зенит» — по автокредитам. Не исключает повышения ставок и Номос-банк.</p> <p>Наценка автоматом</p> <p>Некоторые кредиты дорожают автоматически — например, если их ставка привязана в ставке рефинасирования. Другой случай — использование систем risk based pricing, когда ставки, суммы и сроки кредитов определяются автоматически на основе оценки риска неисполнения заемщиком в срок своих обязательств. «Заложенные в такие системы современные скоринговые модели могут учитывать и изменение макроэкономических параметров. Так, с повышением ставки рефинансирования повышается стоимость фондирования для банка, что диктует необходимость повышения стоимости заемных средств для клиента», — рассказывает гендиректор Национального бюро кредитных историй Александр Викулин.</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 21:41:59 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=9#p9 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=8#p8 <p>Еврокомиссия написала новый план реформ для Испании. Экономическая программа может стать основанием для обращения Мадрида за дополнительной финансовой помощью. Пока, чтобы расплатиться по бондам, правительство Испании может использовать часть денег, выделенных ранее на рекапитализацию банков.</p> <p>К разработке программы экономических реформ в Испании подключается Еврокомиссия, пишет Financial Times со ссылкой на высокопоставленного европейского чиновника.</p> <p>Фактически, новый документ станет основанием для обращения Испании за дополнительной финансовой помощью. Официально план должен быть представлен 27 сентября. «Это протопрограмма», — говорит источник.</p> <p>Испания сосредоточится на проведении структурных реформ, на которых долго настаивал Брюссель, но не будет обещать сокращения расходов и повышения налогов.</p> <p>В июле саммит Евросоюза уже одобрил выделение Испании кредитов на 100 млрд евро на 12—15 лет по ставке не более 4% годовых. Эти средства должны пойти на прямую рекапитализацию банков. Такую форму помощи Испания запросила в расчете на то, что это позволит избежать масштабной процедуры спасения экономики и сопутствующих ей реформ под диктовку кредиторов.</p> <p>Но Еврокомиссия все еще может потребовать от Испании более жестких мер для соответствия ранее объявленным целевым бюджетным показателям, которые Мадрид, по прогнозам финансистов, не выполнит. Дефицит бюджета страны в 2012 году не должен превысить 6,3% ВВП.</p> <p>Север Европы во главе с Германией настаивает на том, что любая программа спасения национальной экономики за счет Евросоюза должна включать жесткие сроки и мониторинг выполнения целевых показателей.</p> <p>Предварительное одобрение Еврокомиссией нового испанского плана и участие в его разработке — это знак поддержки премьер-министра Испании Мариано Рахоя.</p> <p>Его положение стало уязвимым после того, как глава Европейского центробанка Марио Драги заявил в сентябре, что новые программы покупки облигаций будут запускаться только после обращения национальных правительств в фонд ESM и согласования плана реформирования с европейскими кредиторами. Положение Рахоя может еще более ухудшиться 28 сентября, когда будут объявлены результаты анализа финансовой системы страны, в частности, сколько денег реально требуется для рекапитализации банковской системы.</p> <p>Пока новый план экономических реформ не одобрен, Испания ищет, где еще можно взять деньги для покупки гособлигаций.</p> <p>На этой неделе испанское правительство начало обсуждать возможность использования для покупки суверенных облигаций средств, полученных от ЕС на рекапитализацию банков. Экономический секретарь Еврокомиссии Симон О’Коннор считает, что Испании не разрешат перенаправить деньги.</p> <p>Другие официальные лица говорят, что запрос Мадрида «не будет полностью отклонен». Технически использование средств, оставшихся от рекапитализации банков, не требует законодательного одобрения от европейских партнеров. Но это особенно беспокоит Берлин.</p> <p>«Не стал бы полностью исключать тот вариант, что со временем это будет одобрено», — отмечает источник. Тем более что «здесь нужно только политическое согласие, а не новые деньги».</p> <p>Доходность 10-летних гособлигаций Испании на аукционе в четверг составила 5,666%, снизившись с 6,647%, зафиксированных по итогам аукциона 2 августа.</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 21:37:01 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=8#p8 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=7#p7 <p>ФРС США может поддерживать учетную ставку на низком уровне в течение минимум 4 лет без угрозы инфляции, сообщил глава Федерального резервного банка (ФРБ) Миннеаполиса Нарайн Кочерлакота в ходе выступления в г. Айронвуд, штат Миннесота, передает Reuters. Он считает, что ФРС должна поддерживать низкую учетную ставку до тех пор, пока безработица не снизится до уровня ниже 5,5%, а уровень инфляции будет контролируемым.</p> <p>«ФРС обещала сохранить низкий уровень учетной ставки на значительный период после восстановления экономики. По моему мнению, этот момент может настать и через четыре года, но мы продолжим поддерживать экономику», — сказал Н. Кочерлакота.</p> <p>Повышение уровня инфляции возможно только в том случае, если произойдет существенное снижение уровня безработицы, отметил он.</p> <p>С аналогичным мнением выступила глава ФРБ Кливленда Сандра Пианалто во время своей речи в университете Майами в г. Оксфорд, штат Огайо. Она считает, что ФРС в состоянии справиться с инфляцией в случае ее повышения из-за третьего раунда QE, передает Reuters. Она также отметила, что ФРС продолжает оценивать преимущества и недостатки политики QE.</p> <p>Ежемесячный выкуп ФРС ипотечных ценных бумаг на 40 млрд долл. должен понизить ставки по кредитам в долгосрочной перспективе, сообщила С. Пианалто. Однако их понижение может быть меньше, чем достигалось ранее, во время первых раундов «количественного смягчения».</p> <p>«ФРС будет внимательно отслеживать уровень инфляции и инфляционных ожиданий. Мы быстро примем решительные меры для отражения угроз стабильности цен», — сказала С. Пианалто.</p> <p>Стоит отметить, что накануне глава ФРБ Бостона Эрик Розенгрен заявил, что QE3 уже возымел благоприятное действие на экономику. В частности, после объявления о QE3 выросли котировки акций, снизились курс доллара и доходность ипотечных облигаций.</p> <p>Ранее на этой неделе председатель ФРБ Чикаго Чарльз Эванс заявил, что запуск QE3 придал необходимый дополнительный стимул созданию рабочих мест и обезопасил американскую экономику от возможных потрясений в будущем. Он также добавил, что сверх уже принятых шагов ФРС может дополнительно стимулировать экономику, в том числе путем политики, допускающей незначительный рост инфляции при сокращении уровня безработицы.</p> <p>Напомним, 13 сентября 2012 г. ФРС США объявила новый раунд количественного смягчения, в рамках которого будет ежемесячно приобретать ипотечные облигации на 40 млрд долл. Кроме того, ФРС продлила ожидаемый период сохранения учетной ставки вблизи нуля до середины 2015 г., следует из заявления комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Также ФРС продолжит до конца 2012 г. операции по продлению среднего срока погашения бумаг в своем портфеле (неофициально — операция «Твист»). В рамках этой программы Федеральный резерв продает краткосрочные и покупает на ту же сумму более долгосрочные бумаги. С учетом этих операций портфель долгосрочных бумаг ФРС будет увеличиваться примерно на 85 млрд долл. ежемесячно до конца года.</p> <p>До QE3 с 2008 г. Федеральный резерв провел два раунда количественного смягчения, закачав в финансовую систему 2,3 трлн долл. через покупку ипотечных облигаций, обязательств таких правительственных агентств, как Fannie Mae и Freddie Mac, и казначейских облигаций США. Ключевая ставка ФРС удерживается в диапазоне 0—0,25% с декабря 2008 г. С помощью исключительно мягкой денежно-кредитной политики ФРС надеется улучшить ситуацию на рынке труда, которая по-прежнему далека от нормальной. Уровень безработицы в стране держится выше 8% с начала 2009 г., в последние месяцы рост числа новых рабочих мест серьезно замедлился и попросту не успевает за ростом населения.</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 21:36:40 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=7#p7 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=6#p6 <p>Повышение Центробанком процентных ставок, скорее всего, напрямую не отразится на инфляции, Минэкономразвития прогнозирует, что к концу года она составит до 7%, сообщил глава МЭР Андрей Белоусов, передает РИА «Новости». «До конца года инфляция вырастет еще примерно на 2%. На 17 сентября она составила 5%», — сказал Белоусов в кулуарах инвестиционного форума «Сочи-2012».</p> <p>С 14 сентября Банк России повысил ставки по своим операциям и ставку рефинансирования для сдерживания инфляции на 0,25 процентного пункта. Годовой темп прироста потребительских цен ускорился к 10 сентября до 6,3%. Белоусов процитировал главу ЦБ Сергея Игнатьева, который говорил о необходимости повышения ставки в связи с перегревом рынка кредитования, где рост потребительских кредитов превысил 40%. «Это явный перегрев, это не соответствует любым представлениям о динамике доходов», — подчеркнул глава МЭР. По его словам, общий тренд на снижение ставок по кредитам надо сохранять, но тактически необходимо привести систему в равновесие.</p> <p>Как пишет BFM.Ru, бывший глава Минэкономразвития России Герман Греф считает, что повышение ставки рефинансирования Центральным банком приведет к росту ставок по кредитам и негативно скажется на темпах экономического роста.</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 21:36:16 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=6#p6 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=5#p5 <p>Экономика России снова растет, но подъем в августе не превысил 0,1%, а промышленное производство снижается. Российские чиновники сетуют на спад в Европе и высокие ставки по кредитам. Зарубежные экономисты шутят о незадействованных мозгах.</p> <p>Рост ВВП России в августе 2012 года, очищенный от сезонности, составил 0,1%, сообщил министр экономического развития России Андрей Белоусов на международном инвестиционном форуме «Сочи-2012». В июле снижение составило 0,2%. Это было связано со спадом в обрабатывающей промышленности на 0,4%, отмечало ранее Минэкономразвития.</p> <p>Июльская динамика дала повод замминистра экономического развития Андрею Клепачу говорить о начале замедления в экономике. В первом полугодии рост экономики стимулировала розничная торговля, говорил Клепач. Но в июле ее объем упал на 0,1%. Кроме того, снизился и объем инвестиций — на 1,5% по сравнению с июнем, что также отразилось на темпах экономического роста.</p> <p>Замедляется и промышленное производство. С учетом исключения сезонности оно снизилось в августе по сравнению с июлем. Но, по словам Белоусова, не так сильно, как оценивал Росстат, прогнозировавший снижение на 0,7%.</p> <p>«Наша оценка по снижению промпроизводства меньше, чем была у Росстата», — сказал министр, добавив, что это «обычное колебание».</p> <p>В целом в январе-августе 2012 года по сравнению с аналогичным периодом 2011 года ВВП, по словам министра, вырос на 4%. Но Минэкономики ожидает, что рост ВВП во второй половине 2012 года составит менее 3% по сравнению с 4,5% в первом полугодии.</p> <p>Белоусов ранее не исключал, что его министерство может скорректировать годовой прогноз по росту ВВП с 3,4% до 3,8—4%, поскольку в целом за первое полугодие этот показатель оказался выше первоначальных ожиданий. Но в итоге прогноз был повышен только до 3,5% с 3,4%.</p> <p>О замедлении экономического роста на форуме заявил и премьер Дмитрий Медведев, призвав в очередной раз снизить зависимость российской экономики от сырья и повышать эффективность бюджетных расходов.</p> <p>Мнения экспертов относительно динамики ВВП разделились. «Неудивительно, что экономика замедляется. Нужно менять систему, но не политическую, а финансовую, в частности добиваться снижения ставок по кредитам: без этого роста не будет», — считает председатель комитета Госдумы по экономической политике и предпринимательству Евгений Федоров.</p> <p>Менее пессимистична руководитель экспертного управления администрации президента Ксения Юдаева. «Третий квартал традиционно славится замедлением экономики. Во-вторых, замедление не только в России, но и в Европе, и в других экономиках», — пояснила Юдаева «Газете.Ru».</p> <p>Глава Сбербанка Герман Греф считает, что рост экономики возможен только при создании равных конкурентных условий для развития бизнеса и региональной власти. «Кроме того, федеральная власть не стимулирует успешные с экономической точки зрения регионы. Как только они добиваются успеха, им снижают дотации», — считает он.</p> <p>Неожиданный вариант ускорения экономического роста предложил на форуме экономист Ицхак Адизес. Он рассказал анекдот про человека, который потерял мозг и пошел в магазин, чтобы купить новый. Самым дорогим оказался мозг не нобелевского лауреата и не известного хирурга, а мозг, который ни разу не использовался. «Вы, россияне, не используете мозг — вот ваша проблема!» — резюмировал Адизес.</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 21:35:59 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=5#p5 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=4#p4 <p>Европейский парламент готов на серьезные уступки в вопросе установления верхней границы премиальных топ-менеджерам финансовых институтов. Если ранее депутатский корпус настаивал, что размеры бонусов не должны превышать оклады банкиров, то в предложениях, подготовленных к специальной встрече представителей Еврокомиссии, Совета министров финансов (Ecofin) и Европарламента в четверг, речь шла о возможности пятикратного увеличения премиальных.</p> <p>Весной этого года комитет по экономике Европарламента вышел с предложением о том, что бонусы банкиров не должны превышать размеров их фиксированной зарплаты. При этом евродепутаты аргументировали свою инициативу тем, что, по их мнению, завышенные премиальные подталкивают финансистов к совершению особенно рисковых сделок. Тогда министры финансов Евросоюза отклонили предложение парламентариев и вопрос об интеграции в еврозаконодательство свода правил «Базель III», куда входит и проблема бонусов, зашел в тупик.</p> <p>Судя по всему, теперь законодатели готовы к компромиссу. Как заявил австрийский евродепутат Отмар Карас, соотношение 1:1 между бонусом и фиксированным окладом может быть заменено на гораздо более щадящее. «Вполне возможно и соотношение 5:1, если его утвердят акционеры соответствующего банка», — отметил законодатель накануне вчерашней встречи. Причина такой сговорчивости кроется в желании Европарламента быстрее интегрировать рекомендации свода правил «Базель III» в европейское право. «Нашу работу мы должны завершить в октябре», — отметил г-н Карас, который в Европарламенте возглавляет работу по данному направлению.</p> <p>В Европарламенте также отметили, что по другому спорному вопросу — о квоте на менеджеров-женщин в руководстве банков — предварительное взаимное согласие уже достигнуто. Теперь финансовым институтам придется смириться с тем, что в составе правления и наблюдательного совета банка в будущем должно быть не менее 15% представительниц прекрасного пола. Предварительным это согласие названо из-за того, что его еще должен одобрить Ecofin. Кстати, на серьезные уступки европарламентарии пошли и в этом вопросе, ведь ранее они требовали женской квоты в 30%.</p> <p>Handelsblatt, перевод Александра ПОЛОЦКОГО</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 21:34:35 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=4#p4 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=3#p3 <p>Универсальные электронные карты (УЭК) россиян будут внедрять по всей стране с 1 января 2013 года, несмотря на неготовность большинства регионов к проекту. Об этом, как сообщает РИА Новости, заявил бывший глава департамента информационных технологий и связи правительства России Алексей Попов, который должен вскоре возглавить компанию «УЭК».</p> <p>«Мы, Сбербанк и ’УЭК’, понимаем, что во многих регионах работа [по внедрению карт], по сути, еще не началась. Мы готовы помочь и поддержать такие регионы, а сейчас их 90 процентов», — заявил Попов. Оказать поддержку регионам пообещал также премьер-министр Дмитрий Медведев. Об этом сообщается в пресс-релизе «УЭК», поступившем в редакцию «Ленты.ру».</p> <p>По словам Попова, территориальным отделениям Сбербанка поручили начать процедуру приема заявлений. «Каждый человек с 1 января должен получить такую возможность [получить универсальную карту]&quot;, — подчеркнул Попов.</p> <p>Универсальная электронная карта станет дополнительным удостоверением россиянина. УЭК объединит в себе полис обязательного медицинского страхования, проездной, банковскую карту и пенсионное удостоверение. Изначально планировалось запустить проект в начале 2012 года, однако сроки выдачи карт сдвинули на год.</p> <p>УЭК будут выдавать всем россиянам, которые подадут заявление о получении карты. К 2016 году планируется выпустить около 90 миллионов карт. Как заявлял в начале прошлого года Аркадий Дворкович, занимавший на тот момент пост помощника президента, проект обойдется бюджету в 200 миллиардов рублей. По данным «РБК daily», производство одной карты в зависимости от исходных материалов может составить 40—160 рублей.</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 21:34:16 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=3#p3 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=2#p2 <p>Банк России по-новому вычисляет ставку по вкладам ТОП-10 банков — показатель, на который ориентируется весь банковский сектор. Теперь при подсчетах не учитываются так называемые комбинированные депозитные продукты. Новые правила сразу уменьшили «усредненную» ставку более чем на 1%.</p> <p>С этого месяца Центробанк вводит определение средней максимальной процентной ставки без учета влияния процентных ставок по комбинированным депозитным продуктам, то есть по вкладам с дополнительными условиями, при выполнении которых начисляется повышенная ставка. Об этом сообщает Департамент внешних и общественных связей Банка России.</p> <p>Отметим, что в большинстве комбинированных депозитных продуктов, представленных на российском рынке, помимо открытия депозита, вкладчикам предлагается приобрести инвестиционные паи на определенную сумму либо заключить со страховой компанией договор страхования.</p> <p>Как уточняется в пресс-релизе, новые правила вводятся в целях более точного отражения рассчитываемой средней максимальной ставки и с учетом изменения ситуации на рынке вкладов.</p> <p>«С октября 2012 года Банк России переходит на режим мониторинга средней максимальной процентной ставки, используя процентные ставки только по вкладам без учета влияния комбинированных депозитных продуктов. При этом объектом специального внимания органа банковского надзора будут случаи отклонения установленной ставки по вкладам от расчетной среднерыночной максимальной процентной ставки более чем на 2», — подчеркивается в сообщении.</p> <p>Регулятор в качестве примера рассчитал усредненную ставку по депозитам банком из ТОП-10 и по старым, и по новым правилам: она составила 10,53% и 9,35% соответственно. Отметим, что ЦБ разрешает кредитным организациям добавлять к максимальному «проценту» банков «десятки» максимум 1,5%. Таким образом, теперь ставки по депозитам не могут превышать 10,85%.<br />Слежка за банками</p> <p>Регулятор отслеживает «процент» в 10 банках, которые привлекают максимальное количество депозитов от физических лиц. По данным на вторую декаду сентября, в «десятку» вошли Сбербанк, ВТБ 24, Банк Москвы, Райффайзенбанк, «Русский Стандарт», Альфа-Банк, Уралсиб, Промсвязьбанк и Россельхозбанк.</p> <p>Заметим, что право ЦБ рекомендовать кредитным организациям ту или иную величину процентной ставки по депозитам было введено в 2009 году в качестве антикризисной меры. Поскольку банкам не хватало ликвидности, они могли привлекать денежные средства граждан под любые проценты. Это в свою очередь вследствие несоразмерного роста стоимости пассивов существенно повышало риски утраты кредитными организациями финансовой устойчивости.</p> <p>Рекордно щедрую доходность кредитные организации предлагали клиентам в самую острую фазу кризиса 2008 года.</p> <p>Причем чем большие проблемы испытывал банк, тем выше была его ставка — у некоторых кредитных организаций она превышала 20% годовых.</p> <p>А в августе текущего года, как ранее сообщал Firstnews, право Центрального Банка ограничивать ставки по банковским вкладам из разряда временных мер перешло в постоянные.</p> <p>Справка</p> <p>Рублевые и валютные вклады физических лиц в российских банках выросли за январь-июнь 2012 года на 8,1%, или на 962 млрд рублей, и составили к 1 июля 12 трлн 833,4 млрд рублей. В июне текущего года был зафиксирован приток вкладов в объеме 324 млрд рублей, или 2,6%. Рублевые вклады в 4,4 раза превышают валютные. На рублевых счетах в российских банках к 1 июля 2012 года было сосредоточено 10,438 трлн рублей, депозиты в иностранной валюте в пересчете на российские рубли составили 2,394 трлн.</p> mybb@mybb.ru (Женя) Wed, 26 Sep 2012 21:33:57 +0400 http://investsystem.9bb.ru/viewtopic.php?pid=2#p2